1) Jeremy Giffon - Special Situations in Private Markets - Podcast Invest Like the Best
Resumo feito elo próprio Jeremy no twitter:
Todo conselho genérico é ruim
Não existe conselho genérico. Pedir um conselho genérico pra alguém é apenas pedir que eles façam uma regra geral baseada nas experiências específicas deles. Em vez disso, pergunte às pessoas o que elas fizeram e por quê e decida por si só se e como isso se aplica à sua vida.
Guardanapo > planilha
Quanto mais avançado for o investidor, mais simples serão suas perguntas. Qualquer um pode fazer planilhas, mas apenas grandes investidores podem fazer conta de guardanapo. São aqueles que te deixam empolgado com sua simplicidade óbvia, em vez da complexidade oculta, que são os verdadeiros tesouros.
Você pode twittar seu caminho para um iate
Postar online é o último vestígio do sonho americano. Qualquer pessoa pode postar seu caminho para iates, jatos e mesas de jantar dos ricos e famosos por meio da força absoluta das suas idéias, percepções e análises. Esteja certo, seja original e compartilhe amplamente.
Se você está fazendo uma lista de prós/contras, você já perdeu
Se você tiver que passar inúmeras horas debatendo uma idéia de investimento, você já perdeu. Os melhores investimentos devem ser fáceis. Onde tudo se alinha e tudo faz sentido. Deixe o cara ou coroa para os especuladores que são forçados a aplicar capital em um cronograma específico.
Quarterbacks não invejam ninguém
Quanto mais você entender quem você é, menos invejará aqueles que você não é. Se você não sabe se quer ser um quarterback, um chef ou um artista, sentirá inveja de todos eles. Um grande sinal de que você encontrou sua vocação é quando você para de invejar os outros.
Mansões são subestimadas
Quando você compra uma mansão ou um jato, não está apenas comprando luxo, mas também a capacidade de chocar e admirar. Mesmo que compartilhem as mesmas palavras, a proposta feita no convés de um iate tem um impacto muito diferente da feita por telefone.
2) Carta semestral da Fundsmith (Terry Smith)
8.5% no semestre, quase igual aos 8.9% do MSCI World. Maiores contribuidores e detratores:
Saída da Amazon: Andy Jassy + Supermercados = Má alocação de capital
Previsões Macro
Passando dos fundamentos da empresa para o ambiente macro, qual é o nível de juros necessário para controlar a inflação? Não sabemos. Haverá uma recessão? Claro, mas não temos ideia de quando. O que vai acontecer na Ucrânia? Não temos a menor ideia. A China vai tomar medidas sobre Taiwan e como os Estados Unidos responderão? Não temos nenhuma visão sobre o assunto. Mesmo se tivéssemos, não temos certeza de como os mercados reagiriam. Felizmente, continua a ser o caso de não investirmos com base em nossas previsões sobre macroeconomia e geopolítica.
Quotes do podcast com Jeremy:
“O que você não deixaria de fazer nem se te pagassem um bilhão de dólares?”, David Senra
“Eu nunca faria parte de um clube que me aceitasse como membro”, Groucho Marx
Um abraço pra vocês e, como sempre, obrigado pela leitura!