Bom dia, família!
É chegado o Domingo, dia de atualizações em Negócios Pelo Mundo!
Vamos ver um pouco daquilo que tivemos na semana em algumas das empresas que acompanhamos.
As empresas do dia são as seguintes:
1. Tecogen $TGEN
Projeta, fabrica e vende sistemas de geração de energia eficientes e ecológicos para uso comercial e industrial. Seus principais produtos incluem geradores de energia, sistemas de cogeração (que produzem eletricidade e calor ao mesmo tempo) e soluções de resfriamento movidas a gás natural. Esses sistemas são projetados para reduzir custos de energia e emissões de poluentes, oferecendo uma alternativa mais limpa e econômica para edifícios, fábricas, hospitais e… data centers!
2. Simply Better Brands $SBBC
A SBBC é uma empresa no segmento de nutrição saudável que utiliza um modelo de crescimento rápido via DTC e parcerias com varejistas estratégicos. Seu grande motor de expansão é a TRUBAR, uma marca de barra proteica a base de planta que vem ganhando destaque como uma das barras proteicas mais vendidas na Amazon e no mercado tradicional. C$100 milhões de market cap e, na minha opinião, daria um ótimo target estratégico para empresas maiores do setor.
3. McCoy Global $MCB.TO
Empresa canadense que fabrica e vende equipamentos para a indústria de petróleo e gás. Seus produtos são usados principalmente na construção de poços, ajudando a conectar e fixar tubos com segurança durante a perfuração. Além disso, a McCoy também desenvolve softwares que permitem monitorar essas operações em tempo real. C$80m valor de mercado, 4% div yield, 4x ebitda.
Tecogen $TGEN
Tecogen foi um dos nomes que mencionamos no chat do Substack no fim do mês passado, como uma das empresas pra se observar que estavam sendo castigadas no selloff recente. Aparentemente, pelo menos no caso da Tecogen, demos sorte no timing.
Na segunda-feira, a Tecogen anunciou que firmou um acordo de venda e marketing com a Vertiv para comercializar seus resfriadores DTx em data centers. A Vertiv terá exclusividade fora dos EUA e, potencialmente, nos EUA se atingir metas de vendas. O contrato em questão dura dois anos.
O acordo com um parceiro como a Vertiv é uma grande validação para a Tecogen, amplia seu alcance comercial e abre espaço para uma alavancagem operacional. A ação reagiu com um +40% no dia.
Simply Better Brands $SBBC
Na terça-feira, a SBBC divulgou as estimativas preliminares de crescimento das vendas diretas ao consumidor (DTC) em 2024 e janeiro de 2025. Em outras palavras, observaremos o desempenho da TRUBAR na Amazon.
Destaques das vendas DTC da TRUBAR em 2024:
1º trimestre: US$ 395 mil
2º trimestre: US$ 916 mil
3º trimestre: US$ 1.48 milhão
4º trimestre: US$ 1.84 milhão
Esses números representam um aumento de 365% das vendas DTC do 1Q 2024 para o 4Q 2024. Em janeiro de 2025, a TRUBAR alcançou recorde de venda mensal com mais de US$ 800 mil, um aumento de 596% em relação a janeiro de 2024. Esses são números muito fortes, que corroboram o crescimento da TRUBAR.
Além disso, a empresa anunciou que deve divulgar seus relatórios auditados ref FY 2024 no fim do mês. Ano passado, o relatório anual foi divulgado no fim de abril. Uma boa antecipação na divulgação, que muitas vezes vem de uma confiança nos números. Aguardemos.
McCoy Global $MCB.TO
Essa semana, a McCoy soltou os resultados do seu FY 2024 e mostrou que deu a volta por cima. Depois de um terceiro trimestre fraco, afetado por flutuações no cronograma dos contratos, a empresa reportou um fortíssimo Q4 e conseguiu fechar o ano em grande estilo.
A McCoy encerrou 2024 então da seguinte forma: crescimento de receita, expansão de margem, balanço financeiro forte e sem dívidas (excl. leasing). Outra boa notícia foi o anúncio do aumento da distribuição de dividendos, agora um yield ~4%. O único ponto de atenção fica por conta do aumento nos estoques e recebíveis, que já refletiu na geração de caixa em 2024 (embora longe de alarmante).
O crescimento da McCoy veio puxado pela sua linha de produtos smartProducts, que combinam automação, sensores e coleta de dados para melhorar os processos na construção de poços de petróleo e gás, principalmente para a instalação de tubos (casing). Alguns dos principais produtos dessa linha são: Flush Mount Spider (FMS), Smart Casing Running Tool (smartCRT™), smarTR™ System e Virtual Thread-Rep™:
Em 2024, a linha smartProducts representou 38% da receita da McCoy, acima dos 35% de 2023. A expectativa da empresa é que essa participação cresça ainda mais em 2025, o que traria benefícios por ter um melhor perfil de margem.
A ação reagiu bem e já sobe 20% desde o dia anterior à divulgação do resultado. Uma boa recuperação para um papel que é bem volátil e vinha sofrendo com as especulações em tornos das tarifas do Trump sobre o Canadá. Sobre isso, a gestão declarou o seguinte:
“À luz dos recentes anúncios sobre tarifas comerciais entre os Estados Unidos e o Canadá, a empresa avaliou os possíveis impactos em suas operações. A McCoy opera duas instalações de produção nos EUA, onde atualmente são fabricados determinados produtos. Essas instalações obtêm uma parte significativa de seus componentes de fornecedores canadenses, aos quais provavelmente se aplicaria a tarifa de 25% sobre importações canadenses.
A administração espera que o impacto dessas tarifas seja, em grande parte, compensado pela desvalorização do dólar canadense. Para mitigar ainda mais os possíveis efeitos das tarifas dos EUA sobre importações do Canadá, a McCoy tem a capacidade de recorrer a fornecedores alternativos ou implementar outras medidas que limitem ou adiem o impacto financeiro.
A administração segue adotando medidas proativas para minimizar os efeitos dessas tarifas comerciais e continuará monitorando de perto os desdobramentos à medida que forem anunciados. No geral, as tarifas não devem ter um impacto significativo no desempenho financeiro da McCoy; no entanto, o cenário permanece bastante dinâmico e essa avaliação pode mudar.”
A McCoy negocia hoje a ~9 LTM PE e 4x EBITDA. Estão expandindo o portfólio smartProducts, dividend yield de 4% e comp fácil pra Q1. Não é uma configuração ruim.